基準価額について

投資信託の価額のことを「基準価額」といいます。
投資家が投資信託を買付けたり、換⾦したりする価額は、基準価額で⾏います。多くの投資家から集められたお⾦は、信託財産として運⽤の専⾨家である運⽤会社が株式や債券などを対象に証券‧⾦融市場で運⽤します。この信託財産をベースに基準価額は⽇々変動します。基準価額は1⽇1回当⽇の取引終了後、以下の⽅法で算出されます。（東海ろうきん取扱ファンドの基準価額は1万⼝あたりの価額です。）

トータルリターンと譲渡損益

投資信託のトータルリターンとは、お客さまが保有している投資信託について、購⼊した時点から計算基準⽇時点までの全期間を通じて、合計してどれだけの損益がでているかを、個別銘柄ごとに計算したものです。
投資信託の損益はトータルリターンで確認するほか、税⾦の額を計算する際に⽤いる譲渡損益で計算することもできます。この２つは、算出⽅法や⽤途に違いがあるため⾦額は⼀致しません。

このように、トータルリターンと譲渡損益の金額は一致しません。トータルリターンは実質的な投資収益を表すものといえますが、換金時の税金の額を計算する際は譲渡損益を用います。どちらが正しいという判断ではなく、目的や用途に合わせて確認することが重要です。

投資信託の分配⾦

分配⾦が⽀払われるイメージ

ファンドは、原則、年に1回以上「決算」を⾏います。「決算」にあたって、期間中の収益や費⽤、資産内容などを明らかにします。その際、ファンドの収益の⼀部をお客さま（受益者）にお⽀払いするのが収益分配⾦（分配⾦）です。お客さま⾃⾝の損益にかかわらず、決算時点でお客さまが保有している⼝数に応じて⽀払われます。

• 投資信託の分配⾦は、預⾦の利息と異なり、投資信託の純資産から⽀払われます。そのため分配⾦が⽀払われると、その⾦額相当分、基準価額は下がります。なお、分配⾦の有無や⾦額は確定したものではありません。
• 分配⾦は、計算期間中に発⽣した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて⽀払われる場合があります。その場合、当期決算⽇の基準価額は前期決算⽇と⽐べて下落することになります。また、分配⾦の⽔準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を⽰すものではありません。

分配⾦と基準価額の関係（イメージ）

分配⾦は、分配⽅針に基づき、以下の分配対象額から⽀払われます。

★A、B、Cのケースにおいては、分配金受取額はすべて同額ですが、基準価額の増減により、投資信託の損益状況はそれぞれ異なった結果となっています。このように、投資信託の収益については、分配金だけに注目するのではなく、「分配金の受取額」と「投資信託の基準価額の増減額」の合計額でご判断ください。

• 受益者のファンドの購⼊価額によっては、分配⾦の⼀部ないしすべてが、実質的には元本の⼀部払戻しに相当する場合があります。